이거 어때

애보트 래버러토리스는 1888년 설립 이래 진단, 의료기기, 영양 제품, 전문 의약품 등 다각화된 사업 포트폴리오를 구축하며 글로벌 헬스케어 시장에서 독보적인 입지를 다져왔습니다.
특히 시밀락(Similac), 페디아슈어(PediaSure), 인슈어(Ensure), 프리스타일 리브레(FreeStyle Libre) 등 세계적으로 인지도가 높은 브랜드를 다수 보유하고 있습니다.
이러한 다각화된 비즈니스 모델은 시장의 불확실성 속에서도 안정적인 매출과 이익 성장을 가능하게 하는 핵심적인 강점입니다.
최근 발표된 2025년 1분기 실적에서는 COVID-19 관련 매출을 제외한 유기적 매출이 8.3% 성장하며 견조한 사업 성과를 입증했습니다.
또한, 53년 연속 배당금 인상을 기록하며 S&P 500 배당 귀족 지수에 이름을 올리는 등 주주 친화적인 정책을 지속하고 있습니다.

애보트의 의료기기 부문은 현재 가장 강력한 성장 동력으로 평가받고 있으며, 회사 전체 매출에서 가장 큰 비중을 차지하고 마진율도 높은 사업 영역입니다.
특히 연속 혈당 측정기(CGM)인 '프리스타일 리브레(FreeStyle Libre)'는 전 세계 당뇨병 환자들의 삶의 질을 개선하며 폭발적인 성장을 이어가고 있습니다.
2024년 리브레 매출은 65억 달러를 넘어섰으며, 2028년까지 100억 달러 달성을 목표로 하고 있습니다.
심혈관 의료기기 분야에서도 혁신적인 성과를 보이고 있습니다.
2025년 3월에는 심방세동(AFib) 치료를 위한 Volt™ PFA 시스템이 유럽 CE 마크를 획득하여 상업적 사용을 시작했으며, 중증 석회화 관상동맥 치료를 위한 TECTONIC 임상시험을 미국에서 개시하는 등 연구 개발 투자에 적극적입니다.
이러한 신제품 출시와 파이프라인 확장은 의료기기 사업부의 장기적인 성장을 견인할 것으로 예상됩니다.

애보트의 진단 사업 부문은 COVID-19 팬데믹 기간 동안 진단 키트 판매로 큰 수혜를 입었으나, 엔데믹 이후 관련 매출이 감소하면서 사업 구조 재편을 겪고 있습니다.
그러나 핵심 진단 사업은 여전히 견조한 성장세를 보이며 회사의 중요한 한 축을 담당하고 있습니다.
특히 체외진단 시장은 2029년까지 연평균 7.2% 성장하여 1194억 5천만 달러에 이를 것으로 전망되며, 정밀 의료(동반 진단, 유전체 분석, 액체 생검 등) 기술의 발전이 시장 성장을 주도할 것으로 예상됩니다.
애보트는 이러한 시장 트렌드에 발맞춰 지속적인 R&D 투자를 통해 혁신적인 진단 솔루션을 개발하고 있으며, 중국 시장에서의 진단 사업 회복 지연이라는 단기적 과제에도 불구하고 장기적인 성장 잠재력을 보유하고 있습니다.

영양 제품 부문은 애보트의 또 다른 핵심 사업 영역으로, 시밀락, 인슈어 등 강력한 브랜드 파워를 바탕으로 꾸준한 매출을 창출하고 있습니다.
특히 고령화 사회로의 전환과 건강에 대한 관심 증가로 인해 성인 영양 제품(예: 인슈어)에 대한 수요가 증가하고 있으며, 미국 소아 영양 시장에서도 선두를 유지하고 있습니다.
전문 의약품(Established Pharmaceuticals) 부문은 주로 신흥 시장에서 바이오시밀러 제품의 상업화 권리를 확대하며 성장 기회를 모색하고 있습니다.
2025년 1월에는 4개의 추가 바이오시밀러 제품에 대한 상업화 권리 계약을 체결하여 향후 3년간 매출에 기여할 것으로 보입니다.
이러한 다각화된 포트폴리오는 애보트가 특정 시장의 변동성에 덜 민감하게 반응하며 안정적인 성장을 유지하는 데 기여합니다.

애보트는 견고한 영업 활동 현금 흐름을 바탕으로 미래 성장을 위한 투자를 지속하고 있으며, 매우 건강한 재무 구조를 자랑합니다.
2025년 전체 유기적 매출 성장률은 7.5%에서 8.5%로, 조정 희석 주당순이익(EPS)은 5.05달러에서 5.25달러로 예상되는 등 긍정적인 가이던스를 제시했습니다.
그러나 투자 시 고려해야 할 리스크 요인도 존재합니다.
영유아 분유 관련 NEC(괴사성 장염) 소송은 잠재적인 재정적 부담과 평판 리스크를 동반하고 있으며, 이는 주가 상단에 제약이 될 수 있습니다.
또한, 글로벌 경기 침체 및 환율 변동, 그리고 헬스케어 산업의 치열한 경쟁 환경 또한 애보트의 성장에 영향을 미칠 수 있는 요인입니다.
특히 중국 시장에서의 회복 지연은 단기적인 진단 사업 매출에 영향을 미칠 수 있습니다.

전반적으로 애보트 래버러토리스는 다각화된 사업 포트폴리오와 강력한 의료기기 부문의 성장, 꾸준한 R&D 투자, 그리고 견고한 재무 건전성을 바탕으로 장기적인 성장 잠재력을 가진 매력적인 투자 대상입니다.
주요 애널리스트들은 애보트에 대해 '비중확대' 또는 '매수' 의견을 제시하며 긍정적인 시각을 유지하고 있습니다.
NEC 소송과 같은 법적 리스크 및 중국 시장 회복 지연과 같은 단기적인 불확실성이 존재하지만, 회사는 이러한 도전에 효과적으로 대응하며 핵심 사업의 성장을 지속할 것으로 기대됩니다.
다가오는 2025년 10월 15일 3분기 실적 발표는 이러한 불확실성 속에서 회사의 사업 성장세와 리스크 대응 전략을 확인할 수 있는 중요한 분기점이 될 것입니다.
장기적인 관점에서 헬스케어 산업의 성장을 믿고 안정적인 배당 수익과 함께 자본 이득을 추구하는 투자자에게 애보트는 매력적인 선택지가 될 수 있습니다.