이거 어때

나이키는 수십 년간 글로벌 스포츠웨어 시장에서 독보적인 리더십을 유지해왔습니다.
'Just Do It'이라는 강력한 슬로건과 '스우시' 로고는 단순한 제품을 넘어 하나의 문화 현상으로 자리 잡았으며, 스포츠 스타 마케팅을 통해 전 세계 소비자들의 깊은 감성적 연결을 구축했습니다.
2025년 기준, 나이키는 브랜드 강점 지수(BSI)에서 100점 만점에 94.7점을 기록하며 글로벌 의류 브랜드 중 가장 강력한 브랜드로 평가받았습니다.
이는 단기적인 시장 변동성에도 불구하고 나이키가 장기적으로 시장 지배력을 유지할 수 있는 핵심 경쟁 우위입니다.
이러한 강력한 브랜드 인지도는 나이키가 새로운 제품을 출시하고 시장 트렌드에 빠르게 적응하는 데 있어 강력한 기반이 됩니다.

최근 나이키의 재무 성과는 다소 엇갈린 모습을 보였습니다.
2025 회계연도 1분기 매출은 전년 동기 대비 10% 감소했으며, 주당순이익(EPS) 또한 26% 급감하는 등 단기적인 역풍에 직면했습니다.
이러한 부진의 주요 원인으로는 과도한 재고, 디지털 직접 판매(DTC) 채널의 매출 감소, 그리고 '덩크 로우'와 같은 스테디셀러에 대한 높은 의존성으로 인한 신제품 혁신 부재가 꼽힙니다.
또한, '호카', '온러닝' 등 신흥 경쟁 브랜드들의 약진과 중국 시장에서의 성장 둔화, 그리고 관세 인상과 같은 외부 요인들이 수익성 악화에 영향을 미치고 있습니다.
경영진은 이러한 과제를 인지하고 있으며, 턴어라운드를 위한 노력을 기울이고 있습니다.

나이키는 현재 'Win Now' 이니셔티브를 중심으로 사업 재편에 박차를 가하고 있습니다.
이는 운영 효율성 강화, 제품 혁신 촉진, 그리고 유통 채널 최적화를 목표로 합니다.
특히, 기존의 D2C(소비자 직접 판매) 강화 전략의 한계를 인정하고 백화점, 편집숍, 온라인 플랫폼 등 벤더 중심 유통으로 다시 전환하는 모습을 보이고 있습니다.
이는 소비자와의 접점을 확대하고 재고 부담을 완화하기 위한 현실적인 접근으로 해석됩니다.
또한, 핵심 스포츠 퍼포먼스 카테고리와 제품 혁신에 대한 집중을 통해 시장의 기대를 충족시키고 새로운 성장 동력을 확보하려는 노력이 진행 중입니다.
이러한 전략적 전환은 나이키의 장기적인 회복과 성장에 중요한 역할을 할 것으로 전망됩니다.

나이키는 지속 가능한 경영과 ESG(환경, 사회, 지배구조)를 기업의 핵심 가치로 삼고 선도적인 역할을 수행하고 있습니다.
'Move To Zero' 캠페인을 통해 탄소 배출량 감소와 폐기물 제로화를 목표로 하며, 재활용 소재를 활용한 '스페이스 히피' 시리즈 같은 친환경 제품 개발에 힘쓰고 있습니다.
이천 물류센터에 태양광 발전 시스템을 설치하여 에너지 효율을 높이는 등 구체적인 노력도 이어지고 있습니다.
또한, 다양성을 포용하는 기업 문화를 조성하고 지역사회 공헌 활동을 활발히 펼치고 있습니다.
이러한 ESG 경영은 나이키의 브랜드 신뢰도와 소비자 충성도를 높여 매출 증대와 기업 가치 상승에 긍정적인 영향을 미치며, 장기적인 성장을 위한 중요한 전략적 요소로 평가됩니다.

최근 나이키의 주가는 2021년 최고점 대비 50% 이상 하락하여 일부 투자자들에게는 매력적인 저평가 구간으로 여겨지고 있습니다.
애널리스트들은 나이키의 장기적인 턴어라운드 성공 시 주가가 2027년까지 32% 상승할 가능성이 있다고 전망하며, 평균 목표 주가는 현재 주가 대비 상승 여력을 보여주고 있습니다.
나이키는 37년 이상 연속으로 배당금을 지급해 왔고, 23년 이상 연속으로 배당금을 인상해 온 배당 성장주로서의 면모를 보여줍니다.
현재 약 2.37%~2.8% 수준의 배당 수익률은 나이키의 역사적 평균 대비 높은 수준으로, 이는 안정적인 현금 흐름과 주주 환원 정책에 대한 의지를 나타냅니다.
장기적인 관점에서 배당 성장과 주가 회복을 동시에 기대할 수 있는 투자 매력이 존재합니다.