이거 어때

AT&T는 2025년에도 핵심 통신 사업에 집중하며 안정적인 재무 성과를 보이고 있습니다.
2025년 2분기 총 운영 매출은 전년 대비 3.5% 증가한 308억 4,700만 달러를 기록했으며, 순이익은 23.1% 상승한 48억 6,100만 달러에 달했습니다.
특히 모빌리티 서비스 매출은 전년 대비 3.5% 성장하여 169억 달러를 기록했으며, 광섬유 브로드밴드 매출도 18.9% 성장한 21억 달러를 달성하며 주요 성장 동력으로 작용했습니다.
회사는 지속적으로 5G 및 광섬유 네트워크 확장에 투자하고 있으며, 2025년에는 220억에서 225억 달러 규모의 자본 투자를 계획하고 있습니다.
이러한 투자는 향후 몇 년간 고객 확보 및 수익 증대에 기여할 것으로 기대됩니다.
다만, 비즈니스 유선 통신 부문의 매출은 레거시 서비스 수요 감소로 인해 9.3% 하락하는 등 일부 어려움도 존재합니다.

AT&T의 수익률 예측은 회사의 견고한 현금 흐름 창출 능력과 매력적인 배당 정책에 초점을 맞추고 있습니다.
분석가들은 2025년 3분기 AT&T의 주당 순이익(EPS)을 0.54달러, 매출을 308억 5,470만 달러로 예상하고 있습니다.
2025년 전체 회계연도 주당 순이익은 1.97달러에서 2.07달러 사이로 전망되며, 2026년에는 2.25달러, 2027년에는 2.49달러까지 성장할 것으로 예상됩니다.
특히 2025년에는 160억 달러 수준의 견고한 잉여현금흐름(FCF)이 예상되며, 2026년에는 180억 달러 이상, 2027년에는 190억 달러 이상으로 증가할 것으로 전망되어 배당금 지급 및 부채 상환에 충분한 여력을 제공할 것으로 보입니다.
AT&T는 2025년 11월 3일 분기별 배당금 0.2775달러를 지급할 예정이며, 연간 배당수익률은 약 4.3%에 달합니다.
이는 안정적인 소득을 추구하는 투자자들에게 매력적인 요소입니다.
회사는 2025년부터 2027년까지 주당 연간 1.11달러의 배당금을 유지할 계획입니다.

AT&T는 최근 몇 년간 부채 감축에 상당한 노력을 기울여 왔습니다.
2025년 1분기 기준 순부채는 1,191억 달러로, 2024년 말 대비 71억 달러 감소했으며, 순부채/조정 EBITDA 레버리지 비율은 2.5배 목표 범위 내에 진입했습니다.
이러한 부채 감축은 주로 잉여현금흐름과 자산 매각을 통해 이루어졌습니다.
특히, 'One Big Beautiful Bill Act'의 세금 절감 효과로 인해 2025년부터 2027년까지 65억에서 80억 달러에 달하는 현금 세금 절감 효과를 기대하고 있으며, 이 중 35억 달러를 광섬유 네트워크 확장에 재투자하여 2026년 말까지 연간 4백만 가구에 광섬유를 구축할 계획입니다.
이러한 전략은 재무 건전성을 강화하고 미래 성장을 위한 투자를 가능하게 하는 중요한 요소입니다.
다만, 여전히 높은 수준의 총 부채(1,323억 1,100만 달러)와 이로 인한 이자 비용은 지속적인 관리 대상입니다.

AT&T 주식의 변동성은 통신 산업의 특성상 상대적으로 낮은 수준을 유지하는 경향이 있습니다.
2025년 10월 12일 기준 AT&T의 연간 변동성은 18.68%로 측정되었습니다.
내재 변동성은 29.0으로, 지난 1년 중 94%의 시간 동안 현재 수준보다 낮았음을 나타냅니다.
이는 옵션 시장이 최근의 실현 변동성보다 미래 변동성이 높을 것으로 예상하고 있음을 시사합니다.
분석가들은 AT&T 주식에 대해 '보통 매수' 또는 '강력 매수'의 컨센서스 등급을 부여하고 있으며, 평균 목표 주가는 30.75달러에서 30.89달러 범위로, 현재 주가 대비 17% 이상의 상승 여력을 예측하고 있습니다.
그러나 일부에서는 통신 시장의 치열한 경쟁과 유선 통신 부문의 지속적인 도전으로 인해 주가 상승 여력이 제한될 수 있다는 의견도 존재합니다.
2025년 AT&T의 주가는 다소 변동성이 있겠지만, 5G 채택 증가와 견고한 운영 성과에 힘입어 대체로 상승세를 보일 것으로 예상됩니다.
지난 1년간 25% 이상, 지난 3년간 97.8%의 주가 상승을 기록했으나, 최근 한 달간 13.5% 하락하는 등 단기적인 변동성도 관찰되었습니다.