이거 어때

2025년 10월 3일 기준 아마존(AMZN)의 주가는 219.51달러로 마감되었습니다.
월스트리트의 50여 명의 애널리스트들은 아마존 주식에 대해 대체로 긍정적인 평가를 내리고 있으며, '매수' 또는 '강력 매수' 의견이 지배적입니다.
이들은 아마존의 평균 목표 주가를 약 266.26달러에서 268.44달러 사이로 제시하고 있어, 현재 주가 대비 약 19.89%에서 21.30%의 상승 여력이 있을 것으로 예상됩니다.
최고 목표 주가는 305.00달러, 최저 목표 주가는 195.00달러로 나타났습니다.
이러한 높은 목표 주가는 아마존의 다각적인 사업 포트폴리오와 견고한 성장세에 대한 시장의 높은 기대를 반영합니다.
특히, 아마존의 주당순이익(EPS)은 2024년부터 2027년까지 연평균 18.6%의 성장률을 기록할 것으로 예상되며, 이는 동종 업계의 다른 거대 기술 기업들보다 높은 수치입니다.

아마존 웹 서비스(AWS)는 아마존의 가장 강력한 성장 엔진이자 핵심 수익원입니다.
2025년 2분기 AWS는 전년 대비 17.5% 성장한 309억 달러의 매출을 기록했으며, 영업 이익은 102억 달러를 달성하여 회사의 전반적인 수익성 개선에 크게 기여했습니다.
AWS의 연간 매출액은 현재 1230억 달러를 초과하고 있으며, 클라우드 컴퓨팅 시장에서 독보적인 선두를 유지하고 있습니다.
인공지능(AI) 기술의 확산과 기업들의 클라우드 전환 가속화는 AWS의 성장을 더욱 촉진하는 주요 요인입니다.
아마존은 AI 개발에 1000억 달러 이상을 투자하며, AWS를 통해 생성형 AI 서비스를 강화하고 있습니다.
특히 AI/ML 워크로드 지원을 위한 네트워크 스택 최적화와 Trainium 2와 같은 맞춤형 칩 개발은 AWS의 경쟁 우위를 더욱 강화하고 있습니다.
AWS의 백로그는 1890억 달러에 달하며, 이는 향후 견고한 수익 흐름을 보장하는 요소입니다.

아마존의 핵심 사업인 전자상거래 부문은 끊임없는 혁신을 통해 시장 변화에 적극적으로 대응하고 있습니다.
2025년 2분기 아마존의 순매출은 전년 대비 13% 증가한 1677억 달러를 기록했습니다.
이러한 성과는 성공적인 프라임 데이 행사, 효율적인 물류 네트워크 개선, 그리고 개인화된 쇼핑 경험 제공을 위한 인공지능 활용 덕분입니다.
특히 인공지능 기반의 상품 추천, 음성 쇼핑(Alexa), 증강 현실(AR) 쇼핑 경험 도입 등 기술 혁신은 고객 참여를 높이고 있습니다.
또한 아마존의 광고 사업은 빠르게 성장하며 중요한 수익원으로 자리매김했습니다.
2025년 2분기 광고 매출은 전년 대비 22% 증가한 157억 달러를 기록했습니다.
아마존은 방대한 고객 데이터를 활용하여 타겟팅 광고의 효율성을 극대화하고 있으며, 이는 광고주들에게 매력적인 플랫폼으로 작용하고 있습니다.
지속 가능성 노력과 글로벌 시장 확장은 전자상거래 부문의 미래 성장 동력으로 작용할 것입니다.

아마존은 인공지능을 '우리의 평생 최대의 기술 변화'라고 언급하며 막대한 투자를 진행하고 있습니다.
이는 AWS를 통한 생성형 AI 서비스 제공, Alexa+ 업그레이드, 새로운 생성형 AI 쇼핑 도구 개발 등 다양한 분야에서 가시화되고 있습니다.
이러한 AI 투자는 기업의 운영 효율성을 높이고, 새로운 수익원을 창출하는 데 핵심적인 역할을 할 것입니다.
예를 들어, 판매자를 위한 GenAI 계정 요약 기능은 판매자의 생산성을 크게 향상시키고 있습니다.
AI 기술의 발전은 아마존의 모든 사업 부문에 긍정적인 영향을 미치며, 특히 AWS의 클라우드 인프라 수요를 폭발적으로 증가시키고 있습니다.
2025년 2분기에만 아마존은 데이터 센터 및 물류 역량 확장을 위해 322억 달러를 인프라에 지출했는데, 이는 주로 AI 워크로드 지원을 위한 것입니다.
장기적으로 AI 기술 리더십은 아마존의 경쟁 우위를 더욱 공고히 하고 새로운 시장을 개척하는 데 중요한 역할을 할 것입니다.

아마존의 투자에는 긍정적인 전망 외에도 몇 가지 리스크 요인이 존재합니다.
거시 경제 불확실성과 인플레이션은 소비자 지출에 영향을 미쳐 전자상거래 매출 성장을 둔화시킬 수 있습니다.
또한, 클라우드 및 AI 분야에서 마이크로소프트, 구글 등과의 경쟁이 더욱 치열해지면서 시장 점유율과 수익성에 압박을 가할 수 있습니다.
최근 보고된 높은 자본 지출, 특히 1000억 달러 규모의 공격적인 AI 투자 전략으로 인해 자유 현금 흐름이 감소한 점도 우려 요인입니다.
2025년 2분기 자유 현금 흐름은 전년 대비 크게 줄어든 182억 달러를 기록했습니다.
투자자들은 이러한 리스크를 신중하게 고려하고, 아마존의 장기적인 성장 전략과 재무 건전성을 면밀히 분석해야 합니다.
또한, 전 세계적인 규제 강화 움직임 또한 아마존의 사업 운영에 영향을 미 미칠 수 있는 잠재적 리스크로 작용할 수 있습니다.