이거 어때

테슬라는 2025년 3분기에 497,099대의 차량을 인도하며 사상 최고치를 기록했습니다.
이는 월스트리트 예상치인 448,000대를 크게 상회하는 수치입니다.
특히 모델 3와 모델 Y가 전체 인도량의 대부분을 차지하며 견고한 수요를 입증했습니다.
미국 내 7,500달러 전기차 세금 공제 혜택 종료를 앞두고 구매가 앞당겨진 효과도 있었으나, 이러한 기록적인 수치는 테슬라의 생산 및 공급망 효율성을 보여주는 대목입니다.
그러나 전 세계적으로 전기차 시장의 경쟁은 갈수록 치열해지고 있습니다.
특히 중국의 BYD는 2025년에 400만대 이상의 차량 생산을 목표로 하며 테슬라의 250만~300만대 목표를 넘어설 것으로 예상되고 있습니다.
현대 아이오닉 6, 폴스타 3, 루시드 에어 등 다양한 경쟁 모델들이 시장에 출시되며 테슬라의 시장 점유율에 지속적인 도전이 예상됩니다.
유럽 시장에서는 일론 머스크 CEO의 정치적 입장과 BMW, 폭스바겐 등 기존 자동차 제조사 및 중국 전기차 기업들의 공세로 수요 감소가 관찰되기도 했습니다.
하지만 테슬라는 사이버트럭 생산량 증대와 보급형 모델 출시 계획을 통해 자동차 부문의 성장세를 이어가려 노력하고 있습니다.

테슬라의 에너지 사업 부문은 2025년 상반기 동안 회사 전체 이익의 23%를 기여하며 가장 수익성이 높은 사업부로 조용히 부상했습니다.
매출액 기여도는 13%에 불과하지만, 30%를 상회하는 높은 수익률을 기록하며 전체 기업 수익성 개선에 핵심적인 역할을 하고 있습니다.
2025년 3분기에는 12.5 GWh의 에너지 저장 장치를 설치하며 분기 사상 최대 기록을 달성했습니다.
이는 2분기 9.6 GWh, 전년 동기 6.9 GWh 대비 크게 증가한 수치입니다.
메가팩(Megapack) 및 파워월(Powerwall) 제품에 대한 강력한 수요가 성장을 견인하고 있으며, 특히 미국 내 전력망 불안정 심화로 유틸리티 기업들이 테슬라의 에너지 솔루션에 의존하는 경향이 커지고 있습니다.
네바다와 상하이 기가팩토리의 분기별 20 GWh 생산 능력을 고려할 때, 테슬라 에너지 사업은 향후 두 분기 내에 총 100 GWh 이상의 누적 설치 용량을 달성할 것으로 예상되며 지속적인 성장이 기대됩니다.

테슬라의 미래 가치를 견인할 핵심 동력으로는 FSD(Full Self-Driving) 소프트웨어와 휴머노이드 로봇 옵티머스(Optimus)가 손꼽힙니다.
2025년 10월 초 FSD v14가 광범위하게 출시되었으며, 14.1과 14.2 버전도 곧 이어질 예정입니다.
특히 일론 머스크 CEO는 v14.2가 '거의 지각(sentient)을 가진 듯한' 수준에 도달할 것이라고 언급하며, 10배 증가한 모델 매개변수를 통해 더욱 정확하고 인간과 유사한 주행 경험을 제공할 것으로 기대하고 있습니다.
FSD와 옵티머스는 동일한 통합 AI 모델을 기반으로 개발되고 있어 시너지 효과가 클 것으로 예상됩니다.
최근 옵티머스는 쿵푸 동작을 배우는 영상에서 놀라운 민첩성과 제어 능력을 선보였습니다.
일론 머스크는 옵티머스가 궁극적으로 테슬라 가치의 80%를 차지할 것이며, 2030년까지 연간 100만 대 생산 목표를 제시했습니다.
2025년에는 5,000대 생산을 계획하고 있지만, 섬세한 손 제조와 같은 대규모 생산을 위한 기술적 과제는 여전히 남아있습니다.
그러나 FSD의 호주 및 뉴질랜드 100만 km 주행 달성 등 AI 기술 발전은 옵티머스 개발에도 긍정적인 영향을 미치고 있습니다.

테슬라는 전 세계적으로 기가팩토리 확장 전략을 적극적으로 추진하고 있습니다.
기가 베를린은 2027년 4분기 완료를 목표로 대규모 확장을 진행 중이며, 연간 생산 능력을 50만 대에서 80만 대로 증대하고 배터리 셀 생산 시설도 추가할 예정입니다.
또한 남유럽에 새로운 기가팩토리 부지를 물색하며 유럽 시장에서의 입지를 강화하려 하고 있습니다.
미국 네바다 기가팩토리에서는 테슬라 세미(Semi) 트럭의 대량 생산을 가속화하여 2025년부터 연간 최대 5만 대를 생산할 계획입니다.
이러한 확장을 통해 테슬라는 2030년까지 연간 2,000만 대의 차량 생산 목표를 달성하려 합니다.
주가 전망은 다소 엇갈리지만, 일부 분석가들은 2025년 말까지 테슬라 주가가 536.19달러에 도달하고 2029년에는 1,000달러를 넘어설 것으로 예측하고 있습니다.
하지만 미국 전기차 세금 공제 종료의 영향으로 4분기 판매량에 대한 우려와 일부 고평가 논란도 존재합니다.
긍정적인 전망은 로보택시 기회와 테슬라의 AI 기업으로의 전환 가능성에 기반을 둡니다.
2025년 10월 22일로 예정된 3분기 실적 발표는 향후 주가 방향성을 결정하는 중요한 변수가 될 것입니다.