이거 어때

록히드마틴은 1995년 록히드와 마틴 마리에타의 합병으로 탄생한 이래, 항공우주, 미사일 및 화력 통제, 회전익 및 임무 시스템, 우주 시스템 등 네 가지 주요 사업 부문을 통해 광범위한 방위 솔루션을 제공하고 있습니다.
특히 스텔스 전투기 F-35 라이트닝 II는 전 세계 여러 국가에서 핵심 전력으로 도입되고 있으며, 회사 매출의 상당 부분을 차지하는 핵심 제품입니다.
F-35 프로그램 외에도, 고기동 포병 로켓 시스템(HIMARS), 패트리어트 미사일 시스템, THAAD(고고도 미사일 방어체계), 재블린 대전차 미사일 등은 록히드마틴의 독보적인 기술력과 시장 지위를 잘 보여줍니다.
끊임없는 연구개발 투자를 통해 인공지능, 사이버 보안, 위성 기술 등 첨단 기술을 국방 산업에 접목하며 미래 전장 환경 변화에도 선제적으로 대응하고 있습니다.
이러한 기술 우위는 록히드마틴이 글로벌 방산 시장에서 경쟁 우위를 유지하는 강력한 기반이 됩니다.
미국 국방부를 비롯한 전 세계 정부 기관과의 장기 계약을 통해 안정적인 매출을 확보하며, 이는 다른 산업군에 비해 경기 변동에 덜 민감한 사업 구조를 가능하게 합니다.

록히드마틴은 예측 가능한 매출 구조와 견고한 재무 성과를 바탕으로 투자자들에게 매력적인 기업으로 평가받아왔습니다.
최근 2025년 1분기 실적은 매출액 179억 6천만 달러로 전년 대비 4.5% 증가, 영업이익은 23억 7천만 달러로 16.9% 증가하는 등 시장 예상치를 상회하는 호실적을 기록했습니다.
이는 특히 미사일 및 화력 통제(MFC) 부문의 매출과 이익이 각각 13%, 50% 성장한 데 기인합니다.
록히드마틴은 2025년 연간 매출 가이던스를 737억 5천만 달러에서 747억 5천만 달러, 조정 EPS는 27달러에서 27.30달러로 유지하며 긍정적인 전망을 내놓았습니다.
다만, 2025년 2분기에는 일부 기밀 프로그램 손실 및 헬기 개발 사업 관련 대규모 일회성 손실로 인해 순이익이 크게 감소하여 주가에 단기적인 영향을 미치기도 했습니다.
그럼에도 불구하고, 록히드마틴의 수주잔고는 2024년 말 기준 약 1,730억 달러에서 1,760억 달러 수준으로 매우 견고하며, 이는 향후 수년간 안정적인 매출을 보장하는 핵심 요소입니다.
특히 F-35 Lot 19 계약과 HIMARS 시스템 수주 등 대규모 계약 체결 소식은 이러한 성장세를 뒷받침합니다.

F-35 라이트닝 II 전투기 프로그램은 록히드마틴의 가장 중요한 성장 동력 중 하나입니다.
미국 공군, 해군, 해병대는 물론 영국, 대한민국, 일본, 이탈리아 등 전 세계 동맹국들이 F-35를 도입하며 그 위상을 공고히 하고 있습니다.
F-35는 스텔스 성능, 첨단 센서 융합, 네트워크 중심전 능력 등 5세대 전투기의 핵심 기술을 집약하여 개발되었으며, 지속적인 업그레이드를 통해 최신 위협에 대응하고 있습니다.
최근에는 F-35 Lot 18-19 생산 및 인도에 대한 최종 합의가 이루어졌으며, 향후에도 F-35 해외 수요는 여전히 견조할 것으로 예상됩니다.
미국 국방 예산의 변동성이 있을 수 있으나, 전 세계적인 지정학적 긴장과 각국의 국방력 강화 기조는 F-35와 같은 최첨단 방위 시스템에 대한 수요를 지속적으로 견인할 것입니다.
록히드마틴은 F-35의 생산 효율성 향상 및 유지보수 비용 절감 노력을 통해 프로그램의 장기적인 안정성을 확보하고 있습니다.
또한, 조종사 및 정비사를 위한 F-35 훈련 시스템에 지속적으로 투자하여 최첨단 전투기 운용 능력을 전 세계 파트너국에 제공하고 있습니다.

록히드마틴은 장기간에 걸쳐 꾸준히 배당금을 지급하고 증가시켜온 대표적인 배당 성장주입니다.
현재 록히드마틴은 분기별로 배당금을 지급하며, 최근 주당 배당금은 약 3.30달러 수준으로 연간 배당수익률은 약 2.6%에서 2.7%를 기록하고 있습니다.
이는 S&P 500 평균을 상회하는 수준입니다.
회사는 지난 34년 연속 배당을 확대해 온 이력이 있으며, 잉여현금흐름의 절반 미만을 배당금으로 지급하는 안정적인 배당성향을 유지하고 있어 향후에도 꾸준한 배당 확대 가능성이 긍정적으로 평가됩니다.
이러한 안정적인 배당 정책은 장기 투자자들에게 중요한 투자 매력으로 작용하며, 시장의 변동성 속에서도 꾸준한 현금 흐름을 제공합니다.
또한 록히드마틴은 배당 외에도 자사주 매입을 통해 주주 가치 환원에 적극적인 모습을 보여왔습니다.
이러한 주주 친화적인 정책은 투자자들에게 장기적인 관점에서 신뢰를 더하는 요소입니다.

록히드마틴은 강력한 시장 지위와 안정적인 사업 구조를 가지고 있지만, 투자 시 고려해야 할 몇 가지 위험 요소도 존재합니다.
첫째, 미국 국방 예산의 변화는 록히드마틴의 실적에 직접적인 영향을 미칠 수 있습니다.
정부 계약이 매출의 상당 부분을 차지하기 때문에, 국방 예산 감축 또는 정책 변화는 회사 수익성에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다.
둘째, 트럼프 행정부의 방산업체 경쟁 유도 정책과 같은 정부 정책 변화는 록히드마틴과 같은 대형 방산업체에게 새로운 도전으로 다가올 수 있습니다.
국방부가 스타트업 기업들과의 계약을 늘리며 경쟁 구도를 만들려는 움직임은 잠재적인 리스크로 작용할 수 있습니다.
셋째, F-35 프로그램과 같은 대규모 프로젝트의 개발 지연, 비용 초과 또는 생산 차질은 회사의 재무 성과와 평판에 영향을 미칠 수 있습니다.
실제로 2025년 2분기에는 F-47 전투기 수주 실패 및 일부 기밀 프로그램에서 발생한 손실이 주가 하락의 원인이 되기도 했습니다.
넷째, 미국과 중국 간의 상호 관세 갈등 등 국제 무역 정책의 변화는 생산 비용 증가로 이어질 수 있습니다.
마지막으로, 글로벌 지정학적 긴장은 방산 수요를 증가시키는 요인이 되지만, 동시에 국제 관계의 복잡성을 높여 예측 불가능한 사업 환경을 조성할 수도 있습니다.
이러한 위험 요소들을 면밀히 분석하고 투자 결정을 내리는 것이 중요합니다.