이거 어때

이번 포스팅은 우리금융지주 투자를 심층적으로 분석하며, 최근 급부상하고 있는 배당 매력과 성장 잠재력에 대해 다룰 것입니다.
2025년 들어 우리금융지주의 주가는 주요 금융지주사 중 가장 높은 상승률을 기록하며 투자자들의 이목을 집중시키고 있습니다.
작년까지 저평가에 머물렀던 주가순자산비율(PBR)이 기업 밸류업 프로그램과 비은행 부문 강화 노력에 힘입어 재평가되고 있는 것으로 분석됩니다.
실제로 2025년 7월 기준 우리금융지주의 주가는 연초 대비 62% 이상 상승하며 다른 주요 금융지주사들을 크게 앞질렀습니다.
이는 과거 가장 낮은 PBR을 기록했던 우리금융지주의 저평가 해소와 주주가치 제고 노력이 결실을 맺고 있다는 강력한 증거입니다.
특히 국내 은행지주 중 유일하게 비과세 배당을 추진하는 등 주주환원 정책을 강화하면서 장기 투자 매력이 한층 더 부각되고 있습니다.
이는 시장의 긍정적인 평가를 이끌어내며 추가적인 주가 상승 여력에 대한 기대감을 높이고 있습니다.

우리금융지주는 배당 투자자들에게 특히 매력적인 요소를 제공하고 있습니다.
2025년 결산 배당부터 자본잉여금을 이익잉여금으로 이입하여 비과세 배당을 시행할 예정이며, 이는 개인 투자자의 실질 배당수익률을 크게 높일 것으로 전망됩니다.
비과세 배당 적용 시 예상 배당수익률은 8.8%에 달할 것으로 보이며, 일반 배당수익률 또한 5.7%에서 8.0% 수준으로 국내 금융주 중 최고 수준을 자랑합니다.
이와 더불어 분기 균등 배당 정책을 통해 투자 예측 가능성과 안정적인 현금 흐름을 제공하여 주주 친화적인 정책을 확고히 하고 있습니다.
2025년 2분기에도 1분기와 동일하게 주당 200원의 분기 배당을 결정하며 꾸준한 주주환원 기조를 이어갔습니다.
이러한 선제적인 배당 정책은 우리금융지주를 단순한 은행주를 넘어 고배당 매력을 갖춘 투자처로 자리매김하게 합니다.

지속적인 자본 건전성 강화 노력은 주주환원 정책의 중요한 기반이 되고 있습니다.
우리금융지주는 2025년 6월 말 기준으로 보통주자본비율(CET1) 12.76%를 달성하며 연말 목표치인 12.5%를 조기에 초과 달성했습니다.
이는 그룹의 견고한 재무 구조를 입증하며, 향후 더욱 적극적인 주주환원 정책을 펼칠 수 있는 동력을 제공합니다.
우리금융지주는 CET1 비율 12.5% 이상 달성 시 총주주환원율을 35% 이상으로 확대하고, 12.5%~13.0% 구간에서는 40%까지 상향하겠다는 목표를 제시했습니다.
배당 외에도 2025년 1,500억 원 규모의 자사주 매입을 진행하며 주주가치 제고에 힘쓰고 있어, 총주주수익률 측면에서도 높은 기대를 모으고 있습니다.
이러한 자본 건전성 개선과 주주환원 확대는 투자자들에게 장기적인 관점에서 신뢰를 주는 요소입니다.

우리금융지주의 실적은 비록 2025년 연간으로는 동양생명, ABL생명 등 자회사 편입에 따른 일회성 비용 반영으로 소폭 감소가 예상되지만, 분기별로는 견조한 회복세를 보이고 있습니다.
특히 2025년 2분기 지배주주순이익은 9,346억 원을 기록하며 전분기 대비 42.51% 증가하고 시장 기대치를 상회했습니다.
이는 수익성 중심의 영업전략에 따른 순이자마진(NIM) 상승과 벤처캐피탈 자회사인 달바글로벌의 투자 평가이익, 지점 매각 이익 등 비경상적인 요인들이 더해진 결과입니다.
우리금융은 이자이익은 물론 비이자이익의 확대와 포트폴리오 다변화를 통해 수익 기반을 공고히 하고 있으며, 불안정한 시장 환경 속에서도 안정적인 이익 창출 능력을 보여주고 있습니다.
2025년 연간 대손비용 또한 전년 대비 감소할 것으로 예상되어 전반적인 실적 안정화에 기여할 것입니다.

우리금융지주는 전통적인 은행업을 넘어 비은행 부문 강화에 역량을 집중하며 종합금융그룹으로의 전환을 가속화하고 있습니다.
2024년 우리투자증권 출범에 이어 2025년 동양생명과 ABL생명의 자회사 편입을 완료하며 은행, 증권, 보험을 아우르는 균형 잡힌 사업 포트폴리오를 완성했습니다.
과거 은행 의존도가 90% 이상으로 높았던 약점을 보완하고 비이자이익 기여도를 확대함으로써 그룹 전체의 수익 안정성과 성장성을 동시에 확보하려는 전략입니다.
이러한 적극적인 인수합병(M&A)과 사업 확장은 우리금융지주의 기업 가치를 한 단계 높이고, 새로운 성장 동력을 제공할 것으로 기대됩니다.
특히 증권 및 보험 자회사의 이익 기여도 확대는 향후 우리금융지주의 실적 개선에 중요한 역할을 할 것입니다.

투자자 신뢰를 높이기 위한 지배구조 개선 노력 또한 주목할 만합니다.
우리금융지주는 과거 불투명했던 최고경영자(CEO) 승계 절차와 이사회의 독립성 문제 등을 개선하기 위해 지속적으로 노력하고 있습니다.
금융당국이 제시한 지배구조 모범관행에 따라 이사회 사무국의 독립성 강화, 사외이사 수 확대 및 전문성과 다양성 제고 등 선진화된 지배구조 구축에 박차를 가하고 있습니다.
비록 과거 과점주주 체제와 관련된 일부 논란이 있었으나, 임종룡 회장 취임 이후 지배구조를 혁신하려는 확고한 의지를 보여주고 있습니다.
이러한 변화는 주주 가치 중심 경영을 더욱 강화하고, 외부 환경 변화에 유연하게 대응할 수 있는 의사결정 체계를 구축하는 데 기여하며 장기적인 관점에서 기업의 지속 가능한 성장을 위한 중요한 토대가 될 것입니다.