이거 어때

RTX Corporation은 과거 Raytheon Technologies Corporation에서 사명을 변경한 미국의 다국적 항공우주 및 방위 산업 복합 기업입니다.
버지니아주 알링턴에 본사를 두고 있으며, 매출 및 시가총액 기준으로 세계 최대의 항공우주 및 방위 산업 제조업체 중 하나로 손꼽힙니다.
RTX는 Collins Aerospace, Pratt & Whitney, Raytheon의 세 가지 주요 사업 부문을 통해 광범위한 제품과 서비스를 제공합니다.
Collins Aerospace는 상업용 및 군용 항공기 제조사와 항공사에 항공우주 및 방산 제품과 애프터마켓 서비스 솔루션을 제공하며, Pratt & Whitney는 항공기 엔진 및 상업용 보조 동력 장치를 공급합니다.
Raytheon 부문은 주로 정부를 대상으로 위협 탐지, 추적 및 완화 시스템을 제공하며, 미사일 시스템, 통합 공중 및 미사일 방어 솔루션, 해군 및 지상 레이더를 포함한 핵심 방산 기술을 선도하고 있습니다.
이러한 다각화된 포트폴리오는 RTX가 상업 항공우주와 방위 시장 모두에서 균형 잡힌 노출을 가지며 안정적인 성장 기반을 확보하도록 돕고 있습니다.

RTX Corporation은 최근 몇 년간 견고한 재무 성과를 꾸준히 보여주고 있습니다.
2023년에는 689억 달러의 매출을 기록했으며, 조정 매출은 전년 대비 11% 증가한 743억 달러를 달성했습니다.
조정 주당순이익(EPS)은 5.06달러로 6% 상승했으며, 55억 달러의 잉여 현금 흐름을 창출했습니다.
2024년에는 총 매출 807억 달러를 기록하며 2023년 대비 17.15% 증가했고, 영업 이익은 65억 달러, 순이익은 48억 달러로 크게 개선되었습니다.
특히 2024년 연간 주당순이익은 3.55달러를 기록하며 전년 대비 약 59.8% 증가했습니다.
이러한 성과는 Pratt & Whitney의 분말 금속 문제 관련 비용이 사라진 것에 주로 기인합니다.
2025년 실적 가이던스에 따르면, RTX는 매출 847.5억 달러에서 855억 달러, 잉여 현금 흐름 약 70억에서 75억 달러를 예상하고 있습니다.
또한, 회사는 2028년까지 977억 달러의 매출과 89억 달러의 이익을 달성할 것으로 분석됩니다.
무엇보다 인상적인 점은 RTX가 기록적인 2,360억 달러의 수주잔고를 확보했다는 사실입니다.
이는 상업용 계약 1,440억 달러와 방산 프로그램 920억 달러로 구성되어 있어, 향후 수년간 안정적인 매출 가시성을 제공하며 지속적인 성장을 위한 강력한 기반이 되고 있습니다.

RTX의 Raytheon 부문은 첨단 미사일 및 레이더 시스템 분야에서 독보적인 기술 경쟁력을 자랑합니다.
최근 독일 해군이 F127 호위함에 SPY-6(V)1 레이더 시스템을 도입하기로 결정하며, 독일은 이 최첨단 레이더 기술의 첫 국제 고객이 되었습니다.
또한 RTX는 미국 육군과 폴란드에 LTAMDS(Lower Tier Air and Missile Defense Sensor) 레이더 시스템을 공급하는 17억 달러 규모의 주요 국방 계약을 확보하며 폴란드를 이 최첨단 360도 레이더 기술을 통합하는 최초의 국제 고객으로 만들었습니다.
미 해군에는 500번째 ESSM Block 2 미사일을 성공적으로 납품했으며, ESSM Block 2 미사일의 생산률을 거의 두 배로 늘릴 계획을 가지고 있습니다.
이외에도 AIM-9X 및 TOW 2B 미사일 시스템, 해군 장비 등 총 3억 5,260만 달러 규모의 여러 국방 계약을 체결했습니다.
이러한 성과는 급증하는 전 세계적인 탄약 수요에 대응하기 위한 Raytheon의 노력을 보여줍니다.
또한 Anduril과의 협력을 통해 고성능 고체 로켓 모터의 정적 발사 시험을 성공적으로 완료하는 등 차세대 기술 개발에도 적극적으로 투자하고 있습니다.
Pratt & Whitney 역시 Collaborative Combat Aircraft용 엔진의 핵심 테스트를 완료하는 등 항공 엔진 기술 분야에서도 지속적인 혁신을 이어가고 있습니다.

최근 전 세계적으로 고조되는 지정학적 긴장은 국방비 지출 증가로 이어지고 있으며, 이는 RTX Corporation과 같은 방위 산업 기업에 중요한 성장 동력을 제공하고 있습니다.
미 국방부와 NATO 모두 미사일 및 미사일 방어 시스템을 최우선 지출 목표로 설정하고 있어, 이 분야에 강점을 가진 RTX는 핵심 수혜주로 꼽힙니다.
특히 2025년부터 2030년까지 글로벌 군용 레이더 시장은 연평균 5.2%의 성장률을 보일 것으로 예상되어 RTX의 레이더 기술 리더십이 더욱 부각될 것입니다.
중동 및 인도-태평양 지역의 긴장 고조는 방산 부문의 수요 파이프라인이 단기간에 둔화될 가능성이 낮음을 시사합니다.
이러한 시장 환경 속에서 RTX는 고마진의 핵심 사업 부문에 더욱 집중하기 위한 전략적 사업 재편을 단행하고 있습니다.
18억 달러에 액추에이터 사업부를 매각하고, Collins의 Simmonds Precision Products 사업부를 7억 6,500만 달러에 매각하기로 합의한 것은 미래 성장을 위한 포트폴리오 최적화 노력의 일환입니다.
이러한 전략은 RTX가 변화하는 시장 요구에 맞춰 더욱 민첩하게 대응하고, 고부가가치 기술 개발에 역량을 집중할 수 있도록 할 것입니다.

RTX Corporation의 주가는 지난 6개월간 20% 이상, 연초 대비 40% 이상 상승하며 시장 평균을 크게 상회하는 인상적인 성과를 보여주었습니다.
이는 회사의 견고한 수주잔고와 지속적인 계약 수주, 그리고 강력한 유기적 성장에 대한 투자자들의 높은 신뢰를 반영합니다.
그러나 현재 RTX의 밸류에이션은 동종 업계 대비 높은 수준에 거래되고 있습니다.
현재 주가수익비율(P/E)은 37.22배, 선행 P/E는 27.83배로, 시장은 RTX의 미래 성장 잠재력을 상당 부분 반영하고 있는 것으로 보입니다.
일부 애널리스트들은 RTX의 주가가 공정가치 추정치인 164.58달러에 근접하다고 평가하며, 134달러에서 181달러 범위의 목표 주가를 제시하고 있습니다.
투자자들은 단기적인 리스크 요인도 고려해야 합니다.
관세 및 새로운 세법 관련 역풍으로 인해 RTX는 2025년에 약 5억 달러의 관세 비용이 발생할 것으로 예상되며, 이는 주당순이익 전망치를 하향 조정하는 요인이 되었습니다.
또한 국방 예산 주기의 변동성이나 계약 우선순위 변경 가능성도 잠재적인 리스크로 작용할 수 있습니다.
하지만 RTX는 연간 2.72달러의 배당금(배당률 1.61%)을 지급하고 있어 안정적인 수익을 추구하는 투자자들에게 매력적인 요소를 제공합니다.
장기적인 관점에서 볼 때, 다각화된 사업 포트폴리오와 지속적인 기술 혁신은 RTX의 안정성과 성장 잠재력을 더욱 강화할 것으로 판단됩니다.