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팔란티어 테크놀로지스는 2003년 설립 이래 복잡한 데이터를 통합하고 분석하여 의사결정을 지원하는 소프트웨어 플랫폼을 제공해왔습니다.
특히, 미국 중앙정보국(CIA)의 지원을 받으며 성장한 배경이 있으며, '고담(Gotham)'과 '파운드리(Foundry)' 같은 핵심 플랫폼은 정부 기관과 대기업의 방대한 데이터를 효율적으로 활용하도록 돕습니다.
2023년 중반 출시된 인공지능 플랫폼(AIP)은 생성형 AI와 대규모 언어 모델(LLM)을 기업 운영에 통합하는 능력을 통해 민간 부문 고객 확장의 핵심 동력으로 작용하고 있습니다.
팔란티어의 기술력은 단순한 데이터 분석을 넘어 데이터 간 관계를 정밀하게 구축하는 '온톨로지' 기반의 독자적인 접근 방식을 통해 기업의 운영체제 역할을 수행하며, AI 시대의 혁신을 선도하고 있다는 평가를 받고 있습니다.

팔란티어는 최근 놀라운 재무 성과를 기록하며 투자자들의 기대를 충족시키고 있습니다.
2025년 2분기에는 분기 매출이 사상 처음으로 10억 달러를 돌파했으며, 전년 동기 대비 48%의 매출 성장을 달성했습니다.
특히 미국 내 상업 매출은 전년 대비 93% 급증하며 성장세를 견인했습니다.
이러한 성과는 AIP의 폭발적인 성공과 정부 및 민간 부문에서의 대형 계약 수주에 힘입은 것입니다.
팔란티어 경영진은 2025년 전체 매출 전망치를 상향 조정했으며, 2027년에는 매출 66억 달러와 56.4%의 영업이익률을 달성할 것으로 예상하고 있습니다.
영업비 절감과 효율화 노력으로 'Rule of 40' 지표에서 83%를 기록하는 등 업계 최고 수준의 성장과 수익성을 동시에 보여주고 있습니다.
꾸준한 잉여현금흐름(Free Cash Flow) 창출 능력 또한 팔란티어의 재무 건전성을 뒷받침합니다.

팔란티어의 성장 전략은 크게 두 축으로 나뉩니다.
첫째는 미국 국방부, 정보기관 등 정부 부문과의 공고한 파트너십입니다.
최근 미 육군과의 10년간 최대 100억 달러 규모 소프트웨어 및 데이터 계약 체결과 같은 대규모 정부 프로젝트는 팔란티어의 안정적인 매출 기반이 됩니다.
나아가 영국 국방부, NATO 등 해외 정부 및 동맹국으로의 확장이 가속화되고 있습니다.
둘째는 AIP를 기반으로 한 상업 부문 확장입니다.
에어버스, BP, 머크와 같은 글로벌 기업들을 고객으로 확보하며 민간 시장에서의 입지를 빠르게 넓히고 있습니다.
상업 부문 매출 비중이 점차 확대되고 있어, 특정 정부 계약에 대한 의존도를 줄이고 매출 다변화를 이루고 있다는 긍정적인 신호로 해석됩니다.
팔란티어는 데이터를 활용하여 고객이 해결하려는 문제 자체에 초점을 맞춰 최적화된 맞춤형 시스템을 구축하며 경쟁 우위를 확보하고 있습니다.

팔란티어는 강력한 성장세에도 불구하고 투자자들이 주의해야 할 몇 가지 리스크를 안고 있습니다.
가장 큰 우려는 과도한 밸류에이션입니다.
현재 팔란티어의 주가수익비율(PER) 및 주가매출비율(P/S)은 소프트웨어 업계에서도 매우 높은 수준으로 평가되어, 미래 성장 기대가 지나치게 선반영되었다는 지적이 많습니다.
이는 실적 부진이나 성장 둔화 시 주가에 즉각적인 하방 압력으로 작용할 수 있습니다.
또한, 정부 의존형 매출 구조는 정치적 우선순위 변화나 예산 배분 변동에 따라 실적 변동성을 야기할 수 있는 구조적 리스크입니다.
AI 시장의 성장과 함께 마이크로소프트, 아마존, 구글 클라우드 등 대형 기술 기업들과 스노우플레이크, 데이터브릭스와 같은 데이터 플랫폼 기업들의 경쟁이 심화되고 있다는 점도 간과할 수 없습니다.
이들 경쟁사들은 각자의 강점을 바탕으로 시장 점유율 확대를 노리고 있어, 팔란티어는 지속적인 기술 혁신과 고객 유치 전략이 필요합니다.

팔란티어에 대한 투자는 장기적인 관점에서 AI 및 데이터 분석 시장의 성장 가능성을 믿는 투자자에게 적합할 수 있습니다.
애널리스트들은 팔란티어가 연평균 20~25% 수준의 성장을 이어갈 경우 5년 뒤 주가가 현재의 2.5배에서 3배 수준까지 오를 수 있다고 전망하며, 성장률이 35% 이상 유지되면 700달러 전후까지도 가능하다고 보고 있습니다.
그러나 단기적인 주가 변동성이 크므로, 과도한 기대보다는 현실적인 목표를 설정하고 분산투자 전략을 고려하는 것이 중요합니다.
팔란티어의 AIP가 시장에서 독보적인 지위를 더욱 공고히 하고, 상업 부문에서의 가파른 성장이 정부 의존도를 효과적으로 낮춘다면 장기적인 투자 매력은 더욱 커질 것입니다.
주기적인 실적 발표와 신규 계약 체결 소식에 주목하며 리스크 관리와 분할 매매 전략을 병행하는 것이 현명한 투자 접근 방식입니다.