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유니티는 2025년 2분기에 4억 4,100만 달러의 매출을 기록하며 시장 기대치를 상회했습니다.
이는 2024년 2분기의 4억 4,900만 달러 대비 소폭 감소한 수치이나, GAAP 순손실은 전년 동기 1억 2,600만 달러에서 1억 700만 달러로 개선되었습니다.
주당 손실 또한 0.32달러에서 0.26달러로 줄었습니다.
조정 EBITDA는 9,000만 달러, 마진율은 21%를 기록했습니다.
Create Solutions 부문 매출은 1억 5,400만 달러로 전년 대비 2% 증가했으며, 이는 약 1,200만 달러 규모의 기간 라이선스 판매와 구독 매출 증가에 힘입은 결과입니다.
반면 Grow Solutions 부문 매출은 2억 8,700만 달러로 전년 대비 4% 감소했으나, Unity Ad Network의 분기 대비 15% 성장세가 돋보였습니다.
최고재무책임자(CFO)는 예상치를 뛰어넘는 조정 EBITDA 마진이 매출 증가와 지속적인 비용 절감 덕분이라고 언급했습니다.
잉여 현금 흐름은 1억 2,700만 달러로 2024년 2분기 8천만 달러보다 크게 증가하여 재무 건전성 개선을 시사합니다.

2025년 1분기 유니티는 매출 4억 3,500만 달러를 기록하며 애널리스트 예상치를 뛰어넘었으나, 전년 동기 4억 6,000만 달러 대비 6% 감소했습니다.
GAAP 순손실은 7,800만 달러로, 2024년 1분기의 2억 9,100만 달러 손실에 비해 크게 개선되었습니다.
조정 EBITDA는 8,400만 달러, 마진율은 19%를 달성하여 전년 동기 대비 증가했습니다.
Create Solutions 매출은 1억 5,000만 달러로 전년 대비 8% 감소했으며, Grow Solutions 매출은 2억 8,500만 달러로 4% 감소했습니다.
이는 포트폴리오 재편과 일부 Grow 제품의 매출 감소에 기인하지만, Unity Vector의 조기 출시가 일부 상쇄했습니다.
2024년 연간 매출은 18억 1,300만 달러로 2023년의 21억 8,700만 달러 대비 감소했습니다.
2024년 GAAP 순손실은 6억 6,400만 달러였으며, 조정 EBITDA는 3억 9,000만 달러를 기록했습니다.
2024년 4분기 실적에서는 Wētā FX와의 계약 종료로 인한 9,900만 달러의 일회성 수익이 영향을 미쳤습니다.
전반적으로 유니티는 사업 재편을 통해 수익성 개선에 집중하고 있는 모습입니다.

유니티는 실시간 3D 콘텐츠 개발 및 운영 플랫폼을 제공하며 크게 두 가지 핵심 사업 부문에서 수익을 창출합니다.
첫째, 'Create Solutions'는 유니티 엔진 구독 라이선스, 전문 서비스 등으로 구성됩니다.
개발자들은 유니티 엔진을 사용하여 게임, 영화, 건축, 자동차, 헬스케어 등 다양한 산업 분야에서 3D 콘텐츠를 제작합니다.
유니티 프로(Unity Pro), 엔터프라이즈(Enterprise) 등 유료 구독 모델을 통해 안정적인 수익을 확보하고 있습니다.
둘째, 'Grow Solutions'는 개발자들이 제작한 콘텐츠를 수익화하고 사용자 기반을 확장하도록 돕는 서비스입니다.
여기에는 Unity Ads(광고 플랫폼), Unity Analytics(분석 서비스), 인앱 구매(IAP) 도구 등이 포함됩니다.
특히 Unity Ad Network는 핵심 성장 동력으로 부상하고 있습니다.
또한, Unity Asset Store를 통해 개발자들이 만든 에셋, 플러그인, 도구 등을 판매하며 수익을 공유하는 마켓플레이스 모델도 중요한 부분을 차지합니다.

유니티는 미래 성장을 위해 핵심 기술 혁신과 시장 다변화에 집중하고 있습니다.
2024년 10월에 출시된 Unity 6은 더욱 안정적이고 고성능의 엔진으로, 660만 건 이상의 다운로드를 기록하며 개발자들 사이에서 높은 채택률을 보이고 있습니다.
이는 특히 콘솔, 모바일, PC 등 다양한 플랫폼을 지원하며 개발 효율성을 높이는 데 기여하고 있습니다.
또한, 유니티는 인공지능(AI) 기술 통합에 박차를 가하고 있습니다.
Unity Vector는 AI 기반 광고 플랫폼으로, 광고주의 수익률을 높여 Grow Solutions 부문의 장기적인 성장을 견인할 것으로 기대됩니다.
Unity Muse와 Unity Sentis와 같은 생성형 AI 도구는 콘텐츠 제작 프로세스를 간소화하고 생산성을 향상시키며, AI를 Unity 에디터에 통합하여 개발 복잡성을 줄이고 혁신을 가속화하려는 노력을 보여줍니다.
게임을 넘어 자동차(BMW 3D 자산 관리, 메르세데스-벤츠 운영 체제), 헬스케어 등 비게임 산업으로의 확장도 중요한 성장 전략입니다.
텐센트, 스코펠리(Scopely), 닌텐도(Nintendo Switch 2 최적화)와의 전략적 파트너십은 이러한 확장에 중요한 역할을 합니다.

유니티는 지난 몇 년간 급변하는 시장 환경 속에서 몇 가지 도전 과제에 직면했습니다.
특히 2023년 9월에 발표된 런타임 수수료 정책은 게임 개발 커뮤니티의 큰 반발을 샀습니다.
이로 인해 유니티 엔진 사용률이 감소하는 등 부정적인 영향을 경험했으나, 유니티는 2024년 9월 런타임 수수료 모델을 철회하고 기존 플랜의 연간 가격 인상으로 전환하는 등 개발자 친화적인 정책으로 선회했습니다.
이는 장기적으로 개발자 생태계와의 신뢰를 회복하고 플랫폼 안정성을 확보하는 데 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상됩니다.
Grow Solutions 부문은 기존 광고 솔루션에서 Unity Vector와 같은 새로운 AI 기반 플랫폼으로 전환하는 과정에서 단기적인 매출 마찰을 겪고 있습니다.
하지만 신규 플랫폼의 채택이 가속화되고 운영 비용이 안정화되면 장기적으로 재무 성과가 개선될 것으로 분석됩니다.
2025년 3분기 매출은 4억 4,000만 달러에서 4억 5,000만 달러 사이가 될 것으로 예상되며, Grow Solutions 부문의 중반 한 자릿수 순차적 매출 성장을 예상합니다.
현재 애널리스트들은 유니티에 대해 매수 13개, 보유 11개, 매도 2개로 혼합된 투자의견을 제시하고 있으며, 평균 목표 주가는 현재 주가 대비 하락 가능성을 내포하고 있습니다.
이는 유니티의 장기적인 성장 잠재력에 대한 낙관론과 현재 밸류에이션 및 시장 상황에 대한 신중론이 공존함을 의미합니다.