Worker

네이버는 2024년 3분기와 4분기에 걸쳐 인상적인 실적을 기록하며 견조한 성장세를 이어갔습니다.
2024년 3분기 매출액은 2조 7,156억 원, 영업이익은 5,253억 원을 기록했으며, 이는 전년 동기 대비 각각 11.1%, 38.2% 증가한 수치입니다.
특히 4분기에는 매출액 2조 8,856억 원, 영업이익 5,420억 원을 달성하며 전년 대비 각각 13.7%, 33.7% 성장했습니다.
이러한 호실적에 힘입어 네이버는 2024년 연간 매출액 10조 7,377억 원을 기록, 국내 인터넷 플랫폼 기업 최초로 연 매출 10조 원을 돌파하는 기념비적인 성과를 달성했습니다.
영업이익 또한 1조 9,793억 원으로 전년 대비 32.9% 급증하며 수익성 개선이 두드러졌습니다.
이러한 성장은 검색 플랫폼의 광고 사업 호조와 커머스, 핀테크, 콘텐츠 등 신사업 부문의 고른 성장이 견인한 결과입니다.
꾸준히 이어지는 이익 성장세와 매출액 증가는 네이버의 사업 모델이 안정적인 궤도에 올랐음을 보여줍니다.

네이버는 AI 기술을 모든 서비스의 핵심 경쟁력으로 내세우며 디지털 전환 시대를 주도하고 있습니다.
자체 개발한 하이퍼클로바X를 기반으로 'AI 브리핑' 기능과 'AI 탭' 출시를 통해 사용자에게 초개인화된 검색 경험을 제공하고 있습니다.
AI 브리핑은 2025년 말까지 전체 답변형 검색의 20%까지 적용될 예정이며, 2026년에는 AI 탭을 통해 예약, 결제, 상품 탐색 등 검색부터 실행까지 원스톱으로 가능한 서비스를 구현할 계획입니다.
이러한 AI 통합 전략은 광고 효율을 증대시키고 사용자 참여를 유도하며 새로운 수익 모델을 창출하는 데 기여하고 있습니다.
실제로 AI 기반 광고 플랫폼인 ADVoost는 초기 테스트에서 클릭률을 40% 증가시키고 비용을 28% 절감하는 효과를 보여주었습니다.
또한 네이버는 모로코에 500MW 규모의 AI 데이터센터를 건설하고, 사우디아라비아 디지털 트윈 프로젝트를 수주하는 등 글로벌 AI 인프라 확충에도 적극적으로 나서며 '소버린 AI' 전략을 통해 글로벌 시장에서 독자적인 경쟁력을 구축하고 있습니다.
AI 기술을 통해 검색 기능을 강화하고, 기존 콘텐츠와 데이터를 접목하여 플랫폼 경쟁력을 강화하는 전략은 네이버의 장기적인 성장을 위한 핵심 동력으로 평가됩니다.

네이버는 이커머스 시장 재편 속에서 커머스 부문의 경쟁력을 강화하기 위한 다양한 전략을 펼치고 있습니다.
스마트스토어, 브랜드스토어와 같은 온플랫폼 거래액 증대와 함께 '네이버플러스 스토어' 앱 출시, 멤버십 혜택 강화, 'N도착보장'과 같은 물류 서비스 확대를 통해 사용자 경험을 개선하고 재구매율을 높이는 데 집중하고 있습니다.
특히 2025년 상반기 출시 예정인 초개인화된 쇼핑 경험을 제공하는 네이버플러스 스토어 앱은 AI 기반 맞춤 추천 기능을 고도화하여 커머스 매출 성장을 견인할 것으로 기대됩니다.
핀테크 부문에서는 네이버페이의 총결제액(TPV)이 꾸준히 성장하고 있으며, 외부 생태계 확장 및 오프라인 결제 서비스 강화를 통해 시장 점유율을 확대하고 있습니다.
또한, 최근 두나무와의 포괄적 주식 교환 논의는 네이버가 가상자산 및 디지털 금융 분야로 사업 포트폴리오를 대폭 확충하고, 스테이블 코인 발행 및 실물경제 연계 등 새로운 금융 사업 기회를 모색할 가능성을 시사하고 있습니다.
이는 네이버가 IT를 넘어 금융 분야의 강자로 부상할 잠재력을 보여주며, 장기적인 기업 가치 재평가의 중요한 요소로 작용할 수 있습니다.

네이버의 콘텐츠 사업은 웹툰을 중심으로 글로벌 시장에서 입지를 확대하고 있습니다.
일본의 LINE 망가 등 해외 웹툰 플랫폼의 월간 활성 사용자(MAU) 및 유료 사용자 증가에 힘입어 콘텐츠 매출이 꾸준히 성장하고 있으며, 다양한 지적재산권(IP)을 활용한 2차 사업 확장에도 적극적입니다.
네이버는 웹툰 IP를 기반으로 출판, 게임, 드라마, 영화 등 콘텐츠 밸류체인을 구축하며 글로벌 경쟁력을 강화하고 있습니다.
다만, 콘텐츠 사업 전반의 성장률 둔화에 대한 우려도 제기되면서 글로벌 확장 가속화와 수익 모델 다각화가 중요한 과제로 남아있습니다.
클라우드 부문 역시 네이버클라우드의 성장과 라인웍스(LINE Works) 유료 ID 증가, 사우디아아라비아 디지털 트윈 프로젝트 수주 등을 통해 매출 성장을 지속하고 있습니다.
B2B 솔루션 및 AI·로봇 등 첨단 기술 제공을 통해 기업 대상 매출을 확대하고 있으며, AI 기술 접목을 통해 새로운 비즈니스 기회를 창출하고 있습니다.
웹툰과 클라우드 사업은 네이버의 다각화된 성장 포트폴리오에서 중요한 축을 담당하며 중장기적인 기업 가치 상승에 기여할 것으로 보입니다.

네이버 주가는 최근 AI 기술 혁신과 신사업 확장 기대감으로 투자자들의 관심이 집중되고 있습니다.
29개 증권사 애널리스트들의 평균 12개월 목표주가는 299,151원이며, 최고 380,000원에서 최저 200,000원까지 다양한 전망을 제시하고 있습니다.
전반적으로 '매수' 의견이 지배적이며, 이는 네이버의 장기 성장 잠재력에 대한 긍정적인 시장 인식을 반영합니다.
특히 두나무와의 협력 가능성은 네이버의 사업 영역을 디지털 자산과 핀테크로 확장하며 기업 가치 재평가의 주요 촉매제로 작용할 수 있다는 분석이 나옵니다.
기술적 분석 관점에서는 최근 주가의 변동성이 커졌으나, 이동평균선과 거래량 패턴을 통해 단기 및 장기 추세를 파악하는 것이 중요합니다.
50일 이동평균선이 200일 이동평균선을 상향 돌파하는 골든크로스 현상이 나타나며 단기적인 상승 모멘텀이 강화될 수 있다는 의견도 있습니다.
하지만 투자에는 항상 리스크가 따르므로, 단순히 단기적인 기술적 지표에만 의존하기보다는 네이버의 근본적인 사업 경쟁력, AI 기술 발전 로드맵, 그리고 글로벌 확장 전략 등 중장기적인 관점에서 신중하게 접근하는 것이 현명합니다.
현재의 주가 수준이 성장 잠재력에 비해 저평가되어 있다는 분석도 나오고 있어, 장기적인 관점에서 분할 매수 기회를 모색할 수 있습니다.