이거 어때

LS ELECTRIC은 1974년 금성계전으로 시작하여 현재 LS ELECTRIC으로 사명을 변경하며 전력과 자동화 분야에서 국내 시장을 선도해 온 기업입니다.
주요 사업은 발전소에서 수용가까지 전력을 공급하고 보호하는 전력기기 및 시스템, 생산 효율을 극대화하는 산업 자동화 솔루션, 그리고 스마트그리드, 태양광, HVDC(초고압직류송전), ESS(에너지저장장치) 등 미래 지향적인 그린 비즈니스입니다.
특히 전력 및 자동화 기술의 융합을 통해 스마트 에너지 분야에서 글로벌 리더로 발돋움하겠다는 비전을 가지고 있으며, 이러한 노력의 일환으로 글로벌 100대 혁신기업에 10년 연속 선정되기도 했습니다.
청주, 천안, 부산에 국내 사업장을 비롯하여 중국, 베트남 등 해외 생산 거점과 미국, 일본 등 20여 개 해외 법인 및 지사를 통해 글로벌 사업 영역을 빠르게 확장하고 있습니다.

최근 전 세계적으로 인공지능(AI) 기술의 발전과 함께 데이터센터 구축이 폭발적으로 증가하면서, 막대한 전력 소모량에 대응하기 위한 전력 인프라 투자가 필수적인 요소로 부상하고 있습니다.
LS ELECTRIC은 이러한 AI 시대의 핵심 수혜주로 주목받고 있습니다.
이미 미국 하이퍼스케일 고객사로부터 대규모 전력기기 프로젝트를 수주하며 기술 신뢰도를 입증했으며, 이는 2025년 2분기부터 순차적으로 매출에 반영될 예정입니다.
또한, 부산 초고압 변압기 공장의 설비 증설이 2025년 연말 완료되면 연간 생산능력이 기존 2,000억 원에서 7,000억 원으로 크게 확대되어 2026년부터 실적에 본격적으로 기여할 것으로 기대됩니다.
데이터센터의 전력 수요는 2023년부터 2028년까지 연평균 11% 증가할 것으로 예상되지만, AI 서버 적용 시 최대 36%까지 급증할 수 있어 LS ELECTRIC의 전력 솔루션에 대한 수요는 더욱 커질 전망입니다.

LS ELECTRIC은 북미 시장 공략에 적극적으로 나서고 있습니다.
국내 중전 기업 중 유일하게 미국 배전 시장 진출에 필수적인 UL 인증을 일찍이 확보하여 경쟁 우위를 점하고 있으며, 이를 바탕으로 북미 23개 주에서 제품 안전성을 공식 인정받았습니다.
미국 내 25개 수배전기기 유통업체 확보를 통해 고마진 배전기기 매출 확대가 기대되며, 2024년 미국향 배전기기 매출은 1,000억 원 수준에서 2025년 1,700억 원 이상으로 증가할 것으로 전망됩니다.
또한 스마트그리드, ESS, 태양광 등 신재생에너지 사업을 핵심 미래 성장 동력으로 육성하고 있습니다.
분산에너지 활성화 특별법 시행과 함께 스마트 그리드 기술의 중요성이 더욱 부각되고 있으며, LS ELECTRIC은 에너지 효율 관리 플랫폼, 전력 설비 통합 관리 플랫폼 등 디지털 기술 기반의 에너지 최적화 솔루션을 통해 시장을 선도하고 있습니다.
특히 ESS용 부품 사업은 베트남 법인의 가격 경쟁력을 기반으로 삼성SDI향 BCP(배터리 제어·보호 패널) 매출이 증가하고 있으며, 국내외 다른 배터리 업체로의 공급 확대도 기대됩니다.

LS ELECTRIC은 최근 몇 년간 견조한 성장세를 이어왔습니다.
2024년 연결 기준 매출액 4조 5,520억 원, 영업이익 3,900억 원을 기록하며 전년 대비 각각 7.6%, 20% 성장했습니다.
변압기 사업이 매출 성장을 견인했으며, 북미 시장 진출이 해외 실적 개선에 기여했습니다.
2025년에는 매출액 4조 9,509억 원, 영업이익 4,518억 원으로 전망되며, 영업이익 증가폭은 15.9% 수준으로 예상됩니다.
다만, 2025년 1분기에는 기저효과와 국내 전력기기 매출의 일시 이연 등으로 영업이익이 다소 하회하는 모습을 보였으나, 2분기부터는 미국 빅테크 데이터센터향 배전용 전력기기 공급 본격화, 한국전력향 초고압 전력기기 수주 확대 등으로 실적 개선이 본격화될 것으로 분석됩니다.
특히 2026년에는 예상 매출액 6조 400억 원, 영업이익 6,216억 원으로 각각 25%, 41% 급증할 것으로 예측되어, AI 데이터센터, 초고압·HVDC 변압기, ESS 부품이라는 세 가지 성장 동력이 맞물려 본격적인 실적 퀀텀 점프가 기대됩니다.

LS ELECTRIC에 대한 증권사들의 투자의견은 대체로 '매수'를 유지하고 있으며, 평균 목표주가는 32만 원대 중반에서 35만 원대 후반에 형성되어 있습니다.
2025년 10월 11일 기준 주가는 302,000원입니다.
단기적으로는 최근 주가 상승에 대한 피로감이나 시장 조정에 따라 등락이 있을 수 있으나, 중장기적인 관점에서 AI 및 전력 인프라 확대라는 메가트렌드에 힘입어 꾸준한 성장이 예상됩니다.
데이터센터향 수주 가시화, 한국전력의 흑자전환 및 전력망특별법 통과로 인한 국내 전력기기 수요 증가, 그리고 북미 시장 확대가 주요 상승 모멘텀으로 작용할 것입니다.
투자자는 현재 단기 조정 국면에 대한 기술적 분석과 함께, 장기적인 성장 잠재력을 고려한 분할 매수 전략을 검토해볼 수 있습니다.
다만, 높은 환율이 유지될 경우 실적 추정치를 상회할 가능성도 있으나, 글로벌 경기 변동 및 경쟁 심화 등의 리스크 요인도 함께 고려해야 합니다.