이거 어때

파크시스템스는 1997년 설립된 이래 원자현미경(AFM)이라는 나노 단위 계측 장비 개발 및 생산에 전념해 온 기술 강소기업입니다.
특히 반도체, 소재, 바이오 분야에서 요구되는 나노 수준의 정밀한 계측 솔루션을 제공하며 독보적인 입지를 구축했습니다.
2023년 기준 글로벌 AFM 시장 점유율 20.6%로 미국 브루커(Bruker)를 제치고 세계 1위를 차지했으며, 산업용 원자현미경 시장에서는 비접촉 방식 기술의 경쟁력을 앞세워 80%에 달하는 시장 점유율을 기록하고 있습니다.
이러한 기술적 우위는 미세 공정 전환과 수율 향상이 필수적인 첨단 산업에서 파크시스템스 제품의 핵심적인 역할을 가능하게 합니다.

반도체 산업의 미세화 경쟁이 가속화되고 고대역폭메모리(HBM), 어드밴스드 패키징(Advanced Packaging) 등 차세대 기술 투자가 확대되면서, 나노 단위의 정밀한 계측 및 검사 장비의 수요는 폭발적으로 증가하고 있습니다.
파크시스템스의 원자현미경은 5나노미터 이하 로직 공정과 14나노미터 이하 D램 공정에서 필수적인 계측 장비로 자리매김하고 있으며, EUV(극자외선) 노광 기술 도입 가속화 역시 원자현미경 장비 수요를 견인하고 있습니다.
특히 NX-Wafer, NX-Mask, NX-Hybrid WLI, NX-TSH 등 다양한 신규 장비들은 반도체 전공정 및 후공정에서의 활용처를 넓히며 매출 다변화와 지속적인 성장을 이끌고 있습니다.
과거 중화권 중심의 매출 구조에서 벗어나 국내를 비롯한 중화권 외 지역으로 고객사가 확대되고 있다는 점도 긍정적인 신호입니다.

파크시스템스는 매크로 경제 불확실성과 반도체 업황 사이클에 크게 흔들리지 않는 견고한 실적을 지속적으로 기록하고 있습니다.
2025년 1분기에는 전년 동기 대비 매출액 98% 증가, 영업이익 2478% 급증이라는 경이로운 성과를 달성했으며, 이는 역대 최대 수준의 신규 수주와 꾸준한 수주 잔고(2025년 1분기 말 기준 893억 원)가 뒷받침하고 있습니다.
2015년 이후 한 번도 역성장하지 않은 매출액 흐름은 파크시스템스 제품이 반도체 공정 미세화 및 수율 향상에 필수적임을 입증합니다.
또한, 2025년 상반기 연결기준 매출액은 전년 동기 대비 46.7% 증가, 영업이익은 90.2% 증가, 당기순이익은 17.9% 증가하는 등 뛰어난 재무 성과를 보였습니다.
풍부한 현금 보유액과 낮은 부채 비율은 안정적인 사업 운영과 미래 성장을 위한 투자 여력을 제공합니다.

파크시스템스에 대한 투자 시 고려해야 할 몇 가지 리스크 요인도 존재합니다.
첫째, 매출의 상당 부분이 반도체 산업에 집중되어 있어, 비록 미세화 공정의 구조적 성장이 이를 완화하지만, 반도체 시장 전반의 급격한 침체는 영향을 미칠 수 있습니다.
그러나 파크시스템스는 업황이 나빠질수록 반도체 기업들이 원가 절감과 수율 개선에 집중하며 자사의 원자현미경 수요가 오히려 증가하는 특성을 가지고 있어 일반적인 장비 업체보다 사이클에 대한 민감도가 낮습니다.
둘째, 해외 수출 비중이 매우 높아 환율 변동성, 특정 지역의 무역 정책 변화, 또는 지정학적 리스크에 노출될 수 있습니다.
이에 대응하여 회사는 글로벌 판매 및 서비스 네트워크를 다변화하고 있으며, 린시테크(Lyncee Tec) 등 해외 기업 인수를 통해 포트폴리오를 확장하고 있습니다.
셋째, 기술 선도 기업으로서 연구 개발(R&D) 비용 투입이 지속적으로 발생하며, 2025년 2분기 영업이익이 R&D 비용 증가로 일시적으로 하락한 바 있습니다.
하지만 이는 장기적인 기술 경쟁력 확보를 위한 필수적인 투자로 해석됩니다.
마지막으로, 이미 높은 시장 점유율과 기술력을 인정받고 있어 기업 가치(밸류에이션)가 높게 형성되어 있다는 점도 고려해야 할 부분입니다.
이는 강력한 성장성이 지속될 것이라는 시장의 기대를 반영하는 것이기도 합니다.

파크시스템스의 가장 큰 강점 중 하나는 경쟁사 대비 압도적인 기술 초격차를 유지하고 있다는 점입니다.
특히 탐침 마모가 없는 완전 비접촉 방식의 원자현미경 기술은 정량적인 측정과 높은 반복성, 재현성을 보장하며, 3D 원자현미경 기술 역시 경쟁 우위를 점하고 있습니다.
이러한 기술력은 세계 최고의 반도체 기술개발 컨소시엄인 IMEC과의 파트너십으로도 입증된 바 있습니다.
경영 측면에서도 파크시스템스는 매우 투명하고 주주 친화적인 정책을 지향합니다.
박상일 대표이사가 최대 주주임에도 불구하고, 7명의 이사회 구성원 중 6명이 사외이사로 구성되어 독립성과 전문성을 확보하고 있습니다.
또한 박 대표의 자녀들이 경영에 참여하지 않아 승계 문제로 인한 기업 가치 하락 우려가 적고, 꾸준한 배당과 자사주 매입을 통해 주주 환원에도 적극적입니다.
이러한 지배구조는 한국 증시에서 흔히 볼 수 없는 장기 우상향의 비결 중 하나로 평가됩니다.