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P2P(Peer-to-Peer) 투자는 온라인 플랫폼을 통해 개인이나 기업이 은행과 같은 전통적인 금융기관을 거치지 않고 직접 자금을 빌리고 빌려주는 형태의 금융 서비스입니다.
투자자는 대출자에게 자금을 제공하고, 그 대가로 이자를 받습니다.
저금리 시대에 시중 은행 예금 금리보다 훨씬 높은 연 10% 안팎의 수익률을 기대할 수 있다는 점에서 많은 투자자의 관심을 끌었습니다.
또한, 소액으로도 투자가 가능하며 온라인으로 간편하게 접근할 수 있다는 장점도 있습니다.
2020년 '온라인투자연계금융업 및 이용자 보호에 관한 법률(온투법)'이 시행되면서 P2P 금융은 제도권 안으로 편입되어 투자자 보호 장치가 강화되었지만, 여전히 본질적인 위험은 존재합니다.

P2P 투자의 가장 본질적인 위험은 대출자의 채무 불이행으로 인한 원금 손실 가능성입니다.
P2P 대출 상품은 예금자 보호 대상이 아니므로, 대출자가 원리금을 상환하지 못할 경우 투자자는 투자금을 전부 또는 일부 잃을 수 있습니다.
플랫폼에서 대출 심사를 꼼꼼하게 진행한다고 해도, 대출의 특성상 돈을 갚지 못하는 대출자가 발생할 수 있으며, 특히 담보가 없는 신용 대출의 경우 채무 불이행 시 투자금 회수가 더욱 어려울 수 있습니다.
과거 부동산 프로젝트 파이낸싱(PF) 대출과 같은 고위험 상품에서 높은 연체율이 나타나 투자자들의 손실이 발생한 사례도 많습니다.
연체율은 P2P 시장 전반의 건전성을 가늠하는 중요한 지표이며, 특히 경기 변동에 따라 급격히 상승할 수 있습니다.

P2P 플랫폼 자체의 부도나 사기 행위 또한 심각한 위험입니다.
일부 P2P 업체는 허위 대출 상품을 만들거나, 투자금을 약속된 용도가 아닌 다른 곳에 유용하거나, 심지어 대주주나 관계자의 사업 자금으로 사용하거나 주식, 가상통화 등에 임의로 투자하는 등 횡령 및 사기 혐의로 적발된 바 있습니다.
또한, 연체율을 숨기기 위해 다른 투자금으로 돌려막기를 하는 등의 불법 행위도 있었습니다.
플랫폼이 파산할 경우, 대출 상환 관리가 제대로 이루어지지 않아 자금 회수가 지연되거나 어려워질 수 있습니다.
이러한 위험은 플랫폼의 신뢰성과 투명성을 철저히 확인해야 하는 이유입니다.
금융위원회에 정식 등록된 온투업체인지, 그리고 투자금 예치기관이 별도로 존재하는지 등을 확인하는 것이 중요합니다.

P2P 투자는 유동성 위험이 높습니다.
일단 투자된 자금은 대출 만기까지 회수하기 어렵습니다.
P2P 대출 상품의 특성상 투자한 대출 상품이 만기가 되기 전에 다른 투자자에게 팔 수 있는 2차 시장이 거의 형성되어 있지 않거나 활성화되어 있지 않기 때문에, 중간에 돈이 필요하더라도 투자금을 회수하기 어렵습니다.
또한, 일반 투자자들이 대출자의 신용도나 상환 능력, 담보물의 가치 등을 정확하게 평가하기에는 정보가 부족하거나 전문성이 요구되는 경우가 많습니다.
플랫폼에서 정보를 제공한다고 해도, 그 정보의 신뢰성이나 해석에 있어 어려움이 있을 수 있으며, 비대면 거래의 특성상 대출 사기 위험에 노출될 가능성도 배제할 수 없습니다.

P2P 시장의 건전한 성장을 위해 2020년 온투법이 시행되면서 많은 변화가 있었습니다.
온투법은 P2P 업체를 금융위원회에 등록하도록 하고, 투자금을 업체 자산과 분리하여 은행 등의 기관에 예치하도록 의무화하여 투자자 자금 보호를 강화했습니다.
또한, 투자 한도 제한(일반 개인 투자자는 1개 업체당 연간 투자 한도 1천만 원, 부동산 관련 상품은 전체 업권 기준 3천만 원)과 허위·과장 광고 금지, 정보 공시 의무 등을 도입했습니다.
그럼에도 불구하고 P2P 금융은 아직 전통 금융 시장에 비해 규제와 법적 보호가 미흡한 부분이 있을 수 있으며, 모든 위험을 완벽하게 제거할 수는 없습니다.
따라서 투자자는 항상 최신 규제 정보를 확인하고, 금융당국에 등록된 합법적인 플랫폼을 이용해야 합니다.

P2P 투자 수익에 대한 세금 또한 중요한 고려 사항입니다.
P2P 대출 투자 수익은 이자 소득으로 분류되어 일반 금융 상품(15.4%)보다 높은 27.5%의 이자소득세가 부과됩니다.
여기에 지방소득세까지 합치면 실제 세후 수익률은 기대했던 것보다 낮아질 수 있습니다.
따라서 투자 상품의 연 수익률만 보고 투자하기보다는, 이자소득세와 플랫폼 수수료 등을 고려한 세후 실질 수익률을 정확히 계산해보고 투자 결정을 내려야 합니다.
과도하게 높은 수익률을 제시하는 상품은 그만큼 높은 위험을 내포하고 있을 가능성이 크다는 점을 항상 인지해야 합니다.