이거 어때

알파벳은 2025년 2분기에도 인상적인 재무 성과를 기록했습니다.
연결 매출은 전년 대비 14% 증가한 964억 달러를 달성했으며, 주당순이익(EPS)은 22% 증가한 2.31달러, 순이익은 19% 증가한 282억 달러를 기록했습니다.
영업이익은 14% 증가한 313억 달러를 기록하며 견고한 수익성을 입증했습니다.
이러한 성장의 중심에는 AI 기술의 적극적인 통합이 있습니다.
순다르 피차이 CEO는 AI가 모든 사업 부문에 긍정적인 영향을 미치고 있다고 언급하며, AI 오버뷰(AI Overviews) 및 AI 모드(AI Mode)와 같은 AI 기반 기능이 사용자 참여도와 비즈니스 지표를 향상시키고 있다고 강조했습니다.
알파벳은 AI 인프라 확장을 위해 2025년 자본 지출 가이던스를 850억 달러로 상향 조정하며 AI 경쟁 우위를 유지하려는 강력한 의지를 보여주고 있습니다.
이는 AI 주도 성장에 대한 회사의 자신감을 반영하는 것으로, 장기적인 성장 잠재력을 높이는 요인으로 작용합니다.

Google Cloud는 알파벳의 핵심 성장 동력으로 확고히 자리매김하고 있습니다.
2025년 2분기에 Google Cloud 매출은 전년 동기 대비 32% 급증한 136억 달러를 기록했으며, 영업이익은 두 배 이상 증가하여 영업이익률 20.7%를 달성하며 수익성 개선을 나타냈습니다.
이는 AWS나 Microsoft Azure와 같은 경쟁사들의 성장률을 능가하는 수치입니다.
Google Cloud는 AI 우선 전략을 통해 향후 2년간 580억 달러의 추가 매출 증대를 예상하고 있으며, 메타(Meta)와의 100억 달러 계약과 같은 대규모 파트너십이 이러한 성장을 견인할 것으로 보입니다.
AI 애플리케이션에 대한 기업 고객의 수요가 증가하면서 Google Cloud는 차세대 클라우드 시장에서 선두 주자로서의 입지를 강화하고 있습니다.
특히, AI 인프라에 대한 막대한 투자는 Google Cloud가 AI 훈련 및 추론 역량을 강화하고, 고객에게 고급 머신러닝 및 데이터 분석 솔루션을 제공하는 데 중요한 역할을 합니다.

유튜브 광고 사업 또한 AI와 변화하는 시청자 행동에 발맞춰 진화하고 있습니다.
2025년 2분기 유튜브 광고 매출은 전년 대비 약 13.1% 증가하며 견고한 성장을 보였습니다.
특히 커넥티드 TV(CTV) 시청이 모바일 시청을 앞지르고, 미드롤 광고 형식 및 새로운 구독 모델이 도입되는 등 광고 전략에 변화가 나타나고 있습니다.
유튜브 쇼츠(YouTube Shorts)와 같은 짧은 형식의 영상 콘텐츠가 시청자들의 관심을 사로잡으며 중요한 광고 지면으로 부상했습니다.
구글은 2025년 2분기까지 모든 비디오 액션 캠페인(VAC)을 '수요 생성 캠페인(Demand Gen Campaigns)'으로 전환할 예정이며, 이는 광고 도달 범위를 Gmail 및 Google Discover 피드로 확장하고 AI 기반 최적화를 통해 광고 효율성을 높이는 것을 목표로 합니다.
이러한 변화는 광고주에게 더욱 넓은 도달 범위와 향상된 참여 기회를 제공하며, 유튜브의 광고 수익 창출 잠재력을 더욱 강화할 것으로 기대됩니다.

알파벳은 전 세계적으로 반독점 관행과 관련된 규제 당국의 면밀한 조사를 받고 있습니다.
영국 경쟁시장청(CMA)은 구글의 검색 및 검색 광고 서비스 시장 지배적 지위를 인정하여 '전략적 시장 지위'를 부여했으며, 이는 향후 구글의 사업 관행에 대한 개입으로 이어질 수 있습니다.
미국 법무부의 구글 검색 독점 관련 반독점 소송도 진행 중이며, 유럽연합 집행위원회는 2025년 구글의 광고 기술 생태계 내 반경쟁적 행위에 대해 29억 5천만 유로의 과징금을 부과했습니다.
이러한 규제 압박은 알파벳의 시장 점유율과 수익에 영향을 미칠 수 있는 중요한 위험 요소입니다.
또한, AI 기반 검색 대안의 등장으로 검색 시장에서의 경쟁이 심화될 수 있으며, 유튜브 역시 틱톡(TikTok)과 같은 짧은 형식 영상 플랫폼으로부터 경쟁에 직면하고 있습니다.
알파벳은 AI 기술 통합을 통해 이러한 위협에 대응하고 경쟁 우위를 유지하기 위해 노력하고 있습니다.

알파벳은 검색, 광고, 클라우드, AI 등 핵심 사업 분야에서 강력한 시장 지위를 유지하고 있으며, AI 기술에 대한 선제적인 투자는 장기적인 성장 동력을 확보하는 데 중요한 역할을 합니다.
특히 Google Cloud의 가파른 성장과 AI 기반 솔루션의 확장은 향후 수익성 개선에 크게 기여할 것으로 예상됩니다.
규제 리스크와 경쟁 심화는 계속해서 주시해야 할 요소이지만, 알파벳의 견고한 재무 상태와 혁신 역량은 이러한 도전을 극복할 수 있는 기반을 제공합니다.
2025년 말까지 주가가 250달러에 도달하고 2029년까지는 440.99달러에 이를 수 있다는 장기적인 예측도 존재합니다.
일부 분석가들은 알파벳 주식에 대해 '강력 매수' 의견을 제시하며 목표 주가를 상향 조정하고 있습니다.
배당 지급 및 자사주 매입 프로그램과 같은 주주 친화 정책 역시 투자 심리에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
종합적으로 볼 때, 알파벳은 AI 시대의 선두 주자로서 매력적인 투자 기회를 제공하지만, 규제 환경 변화와 거시 경제 상황에 대한 지속적인 모니터링이 필요합니다.