이거 어때

비자는 2025 회계연도 3분기에 다시 한번 시장의 기대를 뛰어넘는 견고한 재무 성과를 발표했습니다.
순이익은 전년 동기 대비 14% 증가한 102억 달러를 기록했으며, 조정된 주당순이익(EPS)은 23% 상승한 2.98달러를 달성했습니다.
이러한 성장은 결제량, 해외 결제량, 그리고 처리된 거래량의 전반적인 증가에 힘입은 결과입니다.
특히, 결제량이 8% 증가하고 해외 결제량이 12% 늘어나는 등 핵심 사업 부문에서 꾸준한 성장세를 보였습니다.
비자의 최고경영자(CEO)인 라이언 맥키너니는 소비자 지출의 회복력과 AI, 스테이블코인과 같은 역동적인 영역에서의 혁신 및 제품 개발에 대한 지속적인 집중이 상거래의 미래를 형성하고 주주들에게 지속 가능한 장기적 가치를 제공하는 데 기여하고 있다고 언급했습니다.
또한, 분기 동안 약 1,400만 주의 자사주를 매입하며 주주 가치 환원에도 적극적인 모습을 보였습니다.

비자에 대한 시장의 전반적인 전망은 매우 긍정적입니다.
다수의 애널리스트들은 비자 주식에 대해 '매수' 의견을 유지하고 있으며, 향후 12개월 평균 목표 주가는 400.6달러에 달합니다.
이는 현재 주가 대비 상당한 상승 여력을 시사합니다.
일부 장기 전망에서는 비자의 주가가 2029년까지 500달러, 2035년까지 700달러에 이를 것으로 예상하기도 합니다.
2025 회계연도 전체 매출은 한 자릿수 후반에서 두 자릿수 초반의 성장을 보일 것으로 예측되며, 주당순이익(EPS) 역시 2025년에 11.3%에서 13.8% 사이의 성장이 기대됩니다.
이러한 낙관적인 전망은 전 세계적인 디지털 결제 전환 가속화와 함께 비자의 강력한 시장 지배력에 기반하고 있습니다.
특히 국제 여행의 회복은 국경 간 거래량 증가에 긍정적인 영향을 미치며 비자의 고마진 사업 부문에 더욱 힘을 실어줄 것으로 보입니다.

비자는 전통적인 카드 결제 사업을 넘어 가치 부가 서비스(Value-Added Services, VAS)와 새로운 결제 흐름(New Payment Flows)을 핵심 성장 동력으로 삼고 있습니다.
VAS 부문은 연간 약 18~20%의 높은 성장률을 보이며 2030년까지 비자 총 매출의 35~45%를 차지할 것으로 전망됩니다.
이에는 실시간 결제 플랫폼인 '비자 다이렉트(Visa Direct)', 카드 발행사를 위한 소프트웨어 플랫폼인 '피스모(Pismo)', 이커머스 결제 통합 솔루션인 '사이버소스(Cybersource)', 그리고 데이터 분석 서비스 등이 포함됩니다.
또한, 비자는 200조 달러가 넘는 거대한 기업 간(B2B) 결제 시장을 중요한 성장 기회로 보고 있습니다.
상업용 카드, 가상 카드, 경비 관리 도구 개발에 투자하며 이 시장에서의 점유율을 확대해 나갈 계획입니다.
이러한 전략은 비자가 단순한 결제 네트워크를 넘어 포괄적인 금융 기술 플랫폼으로 진화하고 있음을 보여줍니다.

비자는 끊임없는 혁신과 전략적인 인수합병을 통해 미래 경쟁력을 강화하고 있습니다.
인공지능(AI) 기반의 사기 방지 솔루션인 '피처스페이스(Featurespace)' 인수는 물론, 디지털 신원 확인 방법인 '비자 페이먼트 패스키(Visa Payment Passkey)' 개발 등 최첨단 기술에 대한 투자를 아끼지 않고 있습니다.
이러한 노력은 결제의 보안성과 효율성을 높여 사용자 경험을 개선하고, 궁극적으로 비자 네트워크의 가치를 증대시킵니다.
또한, 스테이블코인 및 블록체인 기술 분야에 대한 적극적인 탐색과 파트너십 확장을 통해 미래 결제 환경 변화에 선제적으로 대응하고 있습니다.
2025년에 완료될 예정인 프로사(Prosa) 인수 또한 멕시코 시장에서의 입지를 강화하고 결제 처리 역량을 확장하는 데 기여할 것입니다.
이러한 전략적 움직임은 비자가 빠르게 변화하는 핀테크 환경에서 지속적인 우위를 점할 수 있도록 합니다.

비자는 전 세계 200개 이상의 국가 및 지역에서 운영되는 세계 최대의 결제 네트워크로서 독점적인 경쟁 우위를 보유하고 있습니다.
방대한 규모와 은행, 가맹점과의 광범위한 파트너십은 강력한 네트워크 효과를 창출하며, 이는 후발 주자가 쉽게 모방하기 어려운 진입 장벽으로 작용합니다.
비자의 플랫폼은 소비자와 가맹점, 금융 기관 및 정부 기관 간의 거래를 용이하게 하며, 이는 글로벌 경제의 필수적인 인프라 역할을 수행합니다.
또한, 비자는 68%에 달하는 높은 영업 이익률과 강력한 현금 흐름 창출 능력으로 재무적 안정성을 확보하고 있습니다.
이러한 우월한 재무 구조는 비자가 혁신에 투자하고 주주 친화적인 정책(배당 및 자사주 매입)을 유지할 수 있는 기반이 됩니다.
마스터카드와의 비교에서도 비자는 더 큰 규모, 높은 마진, 그리고 우월한 잉여 현금 흐름을 바탕으로 투자자들에게 더욱 매력적인 위험-수익 프로필을 제공한다는 평가를 받고 있습니다.